2022 WICV丨北京汽车集团产业投资有限公司总经理刘培龙:大变革时代,汽车产业投资思考与实践

9月16日,由北京市人民政府、工业和信息化部、公安部、交通运输部、中国科学技术协会联合主办的2022世界智能网联汽车大会,在北京中国国际展览中心(顺义馆)开幕。

本届大会以“智能加速度 网联新生态”为主题,包含1场开幕式暨主论坛、7场主题峰会、6个特色专场、2场闭门会及1场实地调研活动。

在9月19日主题峰会七中,北京汽车集团产业投资有限公司总经理刘培龙,发表了主题为“大变革时代,汽车产业投资思考与实践”的演讲。

2022 WICV丨北京汽车集团产业投资有限公司总经理刘培龙:大变革时代,汽车产业投资思考与实践

图源:2022世界智能网联汽车大会

以下内容为现场致辞实录:

各位领导,各位来宾,大家好!非常感谢主办方的邀请,很荣幸以产业资本的身份来参加这次世界智能网联汽车大会,今年是北汽产投成立的十周年,十年来我们围绕汽车科技、汽车创新做了大量的投资布局,也应该讲伴随着中国的新能源智能汽车同步成长和发展。我今天将基于北汽产投过去十年的探索与积累,谈谈我们在汽车产业投资方面的一些思考和我们的实践。

当前,新一轮科技革命,汽车产业全面重构的趋势不是偶然,而是必然,前期的深厚积累引发科技创新的飞跃,是本顿汽车产业变革的基础。电动汽车在1834年已经产生了,比燃油车早了将近50年时间,上世纪六七十年代,中国的机械、造船、军工等行业的生产车间,已经开始广泛的使用电瓶车辆运输原料、毛坯、产成品等,那个时候的电瓶车是一至两组硅整流的充电电池,续航能力比较差,充电的时间也长,安全性也不太可靠。

1939年-2001年,是汽车产业技术的底层积累期,这期间半导体设备、安全气囊、晶体管、集成电路、磷酸铁锂电池等新技术的诞生和发展形成了变革的基础。2002年以后开始进入高增长期,辅助驾驶、智能驾驶、智能座舱等新兴技术逐步的兴起,改变了实际的电动汽车,从特斯拉开始重现站在了历史的舞台。硬科技使智能科技2.0阶段中间动力,材料科技、微电子等底层技术加速了计算的速度,电气的效率,感知的维度,以及能源的成本和交互的能力。新材料的合成,工艺创新等新材料科技,半导体、微机电等微电子工艺,激光、毫米波雷达等光电技术的前瞻探索,具备性能跃升的前沿技术基础。赋能下一代的新能源和智能化的核心零部件。

比如电池的新型材料,大算力的自动驾驶芯片,车规微控制器芯片、车载操作系统、第三代功率半导体器件、线控底盘等等,为汽车产业未来的发展奠定了底层科技基础。汽车作为横跨能源和信息创新的母生态,产业逻辑兑现的方式还是基于具有弹性和专业性的产业基础,以及底层科技创新的拔高,实现底层技术在产业间的相互融通。硬科技投资的底层逻辑本质是工业设施和工业体系的弹性相互统一,相互牵制,一方面高度专业性产品和专业化能力保证了高效生产过程,供应链网络的规模经济性从而满足了弹性对于庞杂而且完整的供应链网络需要。

另一方面,弹性保障了前段设计产业的复杂性供应链要求,工作的大量专业化具备核心技术的中小企业,通过动态产业链变化和重组,加速了我国大规模专业而且细分的庞大企业群体成长,也造就了全球唯一的兼具专业和弹性的世界工厂。回望全球的汽车产业发展已经经历了1.0非完整供应链阶段和2.0供应链阶段,由作坊式的非体系化产业逐步向标准化、模块化的供应链体系转化。2018年,特别是2021年新能源汽车销量大幅增长伴随着燃油车销量的下滑,新能源车渗透率快速上升,2025年将迈入3.0,即出行即服务的MAS时代,目前正处于热启动时代。

在新一轮的科技革命推动下,汽车行业得到了新一代信息技术、新材料技术、新能源技术等的加持,焕发出新的生机,正沿着智能化、电动化、网联化发展快速前进。新势力涌现Tier1和Tier2供应商取得话语权,传统的OEM厂商品牌发生重构,3.0出行即服务时代各种常金下新形态的驾驶交通工具将不断的出现,人们的出行方式,人和交通工具,以及交通工具之间的交互方式将发生根本性的改变。出行即服务的体验将得到极大的提升。

未来汽车将不再是从属于人的驾驶工具,而是成武自主导航的运输类机器人,业务属性由标准产品逐步向出行载体转化,传统的OEM厂商将形成汽车制造业务、公共交通运输业务、专用车辆运营业务一体的综合性生态。当下已经进入到产业加速重塑特殊时期,相关要素的重要性增加十倍的可能,即格鲁夫所说的十倍数的变化。

资本追逐十倍数变化的红利,资本的力量以十倍数的变化,带来战略的转折点,各种因素的平衡都实现了新旧交替,加速产业革命,我们将可能的十倍数变化要素拆解如下,宏观的环境,包括人口、新冠、经贸形势、双循环格局、新基建进程等等。行业内的竞争因素包括整车、科技巨头、新兴机构之间的竞争和互补。供应商的变化包括重点的Tier1供应商布局,产业链各环节的关键技术,包括电动、智能、网联、软件、新基建技术等等。消费力和购买力使用行为和后市场方面,产业链内企业的运行规则等等。

从全球汽车产业的发展历史看,十倍数变化带来两个契机,第一个战略转折点,工业装配线和模块化生产使得1.0非供应链作坊式非体系产业进入到2.0供应链阶段。第二个战略转折点,当下汽车的电动化和智能化带来产业价值链冲过,智能汽车将成为持续创造价值的平台,汽车产业链原有的价值分配格局将被颠覆,清洁能源、光电传感、数据、算力,以及代码的价值量,在1.0的非供应链阶段和2.0供应链阶段处于平衡态势。而在出行即服务的3.0时代,将一跃成为汽车价值链最重要的增值部分。

汽车产业技术变革是过去近百年来汽车产业发展的断裂和再度的耦合,其中发生的创造性归灭,使得传统企业发生断裂,或者被淘汰,而新型企业将大量的兴起,汽车产业技术的变革时代,一些新技术从非主流市场到主流市场的颠覆过程。企业的沉浮兴衰,部分企业能从混乱和波动中受益,而汽车产品发展经历过萌芽期、过热期、低谷期,目前应该正处于稳固的攀升期和成熟的迭代期。汽车产业的新能源和智能化变革,必须毕竟电动化的安全问题和智能化安全问题,这两个红绿灯的路口,就像前面的嘉宾介绍的,电动面临着安全问题,智能化同样面临更复杂的安全问题。也会经历国内国外潜在的“黑天鹅”事件。

如上游的矿产资源,下游的回收技术,三电系统的安全可靠保障,智能网联汽车的功能安全、冗余等等领域,具有反脆弱性。在汽车产业技术变革时代,资本作为泡沫和黄金时代的助燃剂,帮助我们不断的挖掘能抵御冲击,甚至能够在重创后重新复原能力,具有反脆弱形成的科技韧性比较强企业。健康有序的产业资本演化逻辑是生产企业和创新企业,实体经济和金融市场的融合发展,按照产业加业务的思路,通过资本加产业双效赋能形成正反馈,一方面从公司本身的定位出发,聚焦于主业相关业务,融入企业发展延链、补链、强链。

另一方面,用投资的方式赋能创新公司的孵化,加快企业的成长,加速产业变革,扎根于深度的产业研究,发现价值,实现价值,创造价值,最终形成产业链、价值链、创新链、生态链一体的逻辑闭环。这我们认为的产业投资的逻辑所在,也是我们实践的前提和基础。下面也介绍一下我们在投资实践中形成的积累。

北汽产投成立于2012年,是北汽集团开展资本运作、股权投资重点平台,聚焦于汽车的新四化发展方向,深耕京津冀、长三角、珠三角等区域,希望通过投资助力北汽集团的前瞻布局,住图首都科技创新中心的建设,加速中国汽车产业创新变革和高质量发展。截止目前公司设立基金超过60只,基金管理规模管理超过350亿,先后投资160多家优质的创新企业,已经上市和并购推出的企业50余家,30余家入选专精特新的小巨人榜单。凭借着扎实的投资业绩和稳健的资本运作能力,连续多年跻身中国私募股权投资记过50强,产业投资机构10强,在新能源、新材料、高端装备、制造等另据投资机构为前十强。

我们聚焦汽车的全产业链,以专业的视角透视产业趋势围绕集团的主业,重点瞄准新能源化与智能网联化的新兴技术领域,前端布局未来的产业,培土奠基生态圈层,我们按照汽车产业的发展趋势,分解为智能网联技术、轻量化技术、后市场服务、绿色制造、电动化技术、燃料电池及清洁能源技术,我们所投资布局的典型企业。应该说通过这些企业的布局,形成了我们自己的产业链、生态链,同时通过这些链条反哺了我们作为主机厂在汽车创新领域的能力不足和创新的生态培养。

北汽产投以汽车产业链为发展基石,在聚焦新能源和智能网联领域,建立汽车金融全产业链布局,从生产、销售、售后各环节,全面的助力集团业务,在电池、电堆、三代半导体、激光雷达、自动驾驶等领域上,上下游拓展,实现规模扩张和联动效应。截止目前北汽产投成功上市项目达到16家,在清洁能源、智能网联、高端制造、出行服务等领域,围绕下一代电池技术、新一代的电机电控技术,功率半导体、电池安全、热管理、燃料电池电堆,国产替代关键零部件等细分领域深度的挖掘,投资了宁德时代、经纬恒润、融百科技等项目,都已经成功尚未,成为行业各个细分领域的龙头。

以北汽集团为链主,通过产业链投资延链、强链、补链,助力北汽集团完善汽车产业生态圈,通过外部资源的引入,加速高新技术企业在首都落地,服务北京国际科技创新中心建设,通过资本、人才、专业价值的输出,培养输出辅助创新企业培育发展的沃土,推动中国汽车创新变革。通过资本和产业的双效赋能,加快企业的成长,加速产业变革,为北汽集团的合作伙伴创造价值回报,也为中国汽车产业创新发展注入创新的动能。谢谢大家!

(注:本文根据现场速记整理,未经演讲嘉宾审阅)

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